Два вопроса, один расчёт
- Эквивалент потом: столько понадобится через десять лет, чтобы купить то, что сегодня покупают 100 000.
- Покупательная способность: 100 000, пролежавшие без движения, купят через десять лет вот столько.
Обе получаются из одного коэффициента, и их путаница даёт выводы, ошибочные в противоположные стороны.
Правило 72
Разделите 72 на ставку инфляции — получите годы до удвоения цен. При 6% это 12 лет, при 8% — девять, при 12% — шесть. Для устного счёта достаточно точно, а длинные горизонты становятся наглядными так, как проценты не делают.
Почему наличные не нейтральны
Деньги без процентов при инфляции теряют стоимость ровно со скоростью инфляции. Это не риск потери, а определённость — вопрос только в размере. Цифра покупательной способности на десять лет — самый наглядный аргумент, почему ставка по вкладу ниже инфляции это медленный убыток, а не безопасный выбор.
Вопросы
Чем отличаются две главные цифры?+
Эквивалент — сколько понадобится потом, чтобы купить то, что сумма покупает сегодня. Покупательная способность — что сегодняшняя сумма реально купит потом. Одна растёт, другая падает, и отвечают они на разные вопросы.
Какую ставку инфляции брать?+
Ту, что относится к тому, что вы покупаете. Официальные цифры — среднее по корзине; если ваши траты это в основном аренда и еда, личная инфляция может заметно отличаться. Для долгого прогноза ставка около исторического среднего вашей валюты честнее, чем цифра последнего месяца.
Важна ли капитализация на горизонте десяти лет?+
Колоссально. При 8% цены удваиваются примерно за девять лет. Умножение 8% × 10 = 80% занижает результат на пятую часть, потому что инфляция каждого года применяется к уже выросшей цене.
Прогнозирует ли это инфляцию?+
Нет. Применяется постоянная ставка, которую выбираете вы. Реальной траектории не знает никто, а небольшие изменения в допущении дают огромную разницу за десятилетия — и это само по себе полезный урок.